বিনিয়োগ

পিয়ার-টু-পিয়ার ঋণ কি একটি ভাল বিনিয়োগ?

সম্প্রতি, পিয়ার-টু-পিয়ার (P2P) ঋণ বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি নতুন সম্ভাবনা হিসেবে দেখা দিয়েছে, যার মাধ্যমে তারা স্বল্পমেয়াদী ঋণে তুলনামূলকভাবে উচ্চ সুদ অর্জন করতে পারে। সত্য হতে খুব ভাল শব্দ? দুর্ভাগ্যবশত, এটা হতে পারে.

এই ক্লিপে, গ্যাবি ল্যাপেরা এবং জন ম্যাক্সফিল্ড ব্যাখ্যা করেছেন যে P2P ধার দেওয়া কী, প্ল্যাটফর্ম কীভাবে কাজ করে এবং সেগুলিতে অর্থ রাখার আগে আপনাকে যে বিশাল ঝুঁকিগুলি জানতে হবে। এছাড়াও P2P প্ল্যাটফর্মের বোর্ডে অবিশ্বাস্যভাবে স্মার্ট এবং অভিজ্ঞ ব্যক্তিদের দিকে নজর দেওয়া হয় ঋণদান ক্লাব (এনওয়াইএসই:এলসি), এবং তারা সাইটের সাথে কী অর্জন করতে চাইছে।

একটি প্রতিলিপি ভিডিও অনুসরণ করে.





এই পডকাস্টটি ফেব্রুয়ারী 2, 2016 এ রেকর্ড করা হয়েছিল৷

গ্যাবি ল্যাপেরা: লেভি জিজ্ঞেস করল, 'পিয়ার-টু-পিয়ার ধার দেওয়ার ব্যাপারে আপনার কী ধারণা?' তিনি বলেছেন, 'লেন্ডিং ক্লাবের প্ল্যাটফর্মে আমি 11% ফেরত দিচ্ছি, কিন্তু আমি স্টকের প্রায় 40% নিচে আছি। আপনি কি পিয়ার-টু-পিয়ার ঋণ সম্পর্কে কথা বলবেন এবং এই কোম্পানীগুলো ভালো করতে পারার আগে কোন প্রতিবন্ধকতা/নিয়মগুলি পরিষ্কার করতে হবে?' আপনি কি পিয়ার-টু-পিয়ার ধার - যাকে আমরা সম্ভবত P2P বলতে যাচ্ছি - এর একটি প্রাথমিক বিবরণ দিতে চান?

জন ম্যাক্সফিল্ড: হ্যাঁ। সুতরাং, P2P ঋণ মূলত, আপনার একটি কোম্পানি আছে যেটি একটি প্ল্যাটফর্ম সেট আপ করে, এবং তারপরে, আপনি যদি এর জন্য একটি ঋণ পেতে চান ... আমি জানি না, আমরা আগে যে উদাহরণের কথা বলছিলাম, আপনি শুরু করতে চান একটি কোম্পানি যে বিড়ালদের ছবি দিয়ে কফির কাপ তৈরি করে, এবং বিড়ালরা বাইক চালানোর মতো জিনিস বা এই ধরনের জিনিসগুলি করে, যেমন, এটি আপনার জিনিস, এটি আপনার ব্যবসার ধারণা, এবং আপনি একটি ব্যাঙ্কে যান এবং আপনি এটি ব্যাখ্যা করছেন লোন অফিসারের কাছে, এবং আপনি বলছেন, 'দেখুন, এটি একটি দুর্দান্ত ধারণা। সেখানে কফির কাপ থাকবে, এবং সেখানে বাইক চালানো বিড়ালদের ছবি থাকবে এবং তারা হোভারবোর্ডে চড়ে থাকা অন্যান্য বিড়ালদের কথা বলবে।' এবং তারপরে ব্যাঙ্কটি হল, 'আমি জানি না, এটি আমার কাছে খুব কার্যকর ব্যবসায়িক মডেল বলে মনে হচ্ছে না।'

তাহলে, আপনার এখনও মূলধন দরকার, তাহলে আপনি কোথায় যাবেন? সুতরাং, আপনি এই মার্কেটপ্লেসগুলির মধ্যে একটিতে যেতে পারেন এবং মার্কেটপ্লেসে আপনার ধারণা রাখতে পারেন, এবং অন্য দিকের প্রভাবে লোকেরা, যেমন আপনি এবং আমার, আমাদের কাছে কয়েক হাজার অতিরিক্ত ডলার আছে যা আমরা বিনিয়োগ করতে চাই এবং আমরা বৈচিত্র্য আনতে চাই স্টক বা রিয়েল এস্টেট বা আপনার জিনিস যাই হোক না কেন, এবং এই লোকেরা বলে, 'আমি আপনাকে টাকা ধার দেব এবং আপনাকে 8% রিটার্ন দেব যাতে আপনি এই দুর্দান্ত বিড়াল মগ তৈরির জন্য আমার ব্যবসা খুঁজে পেতে পারেন।'



সুতরাং, যে পিয়ার-টু-পিয়ার ঋণ কি. এটা আমি, একজন লোক যে একটু অতিরিক্ত অর্থ নিয়ে এই প্ল্যাটফর্মে যাচ্ছে এবং এটাকে ধার দিচ্ছে, বলুন, জো শ্মো, যিনি বিড়ালের মগ তৈরির এই ব্যবসা শুরু করতে চান, যা আমি নিশ্চিত যে দুর্দান্ত এবং লাভজনক হতে চলেছে, কিন্তু ব্যাংক সম্ভাবনা উপলব্ধি না.

পৃষ্ঠা: ঠিক আছে, এবং লোকেরা ছোট ব্যবসা শুরু করার পাশাপাশি সব ধরণের জিনিসের জন্য এটি ব্যবহার করে। তারা এটিকে তহবিল দেওয়ার জন্য ব্যবহার করে, সবচেয়ে সাম্প্রতিক যেটি আমি দেখেছি তা হল ছাত্র ঋণ, বন্ধকী, এই জাতীয় জিনিস, বাড়ির সংস্কারের জন্য অর্থের জন্য ঋণ। এবং আপনি যখন লোনে যান, যখন আপনি এটিতে ক্লিক করেন, এটি আপনাকে সেই ব্যক্তি এবং তারা যে জন্য ঋণ ব্যবহার করছে তার একটি বিবরণ দেবে। এটা এমন হবে, 'এটি একজন নার্স এবং তার বয়স 30-35 এর মধ্যে, এবং সে তৈরি করে...' আমি জানি না কত নার্স উপার্জন করে, '$70K বছরে।'

ম্যাক্সফিল্ড: হ্যাঁ। এবং আমাকে স্পষ্ট করে বলুন, আমি পিয়ার-টু-পিয়ার লেনদেন কী তা ছোট করার চেষ্টা করছি না, তবে আপনি একটি খুব বিশেষ বাজারের কথা বলছেন, যেখানে লোকেরা সম্ভবত মূলধারার ক্রেডিট পেতে সক্ষম হবে না। এবং যখন আপনি চিন্তা করেন, কেন এই লোকেরা মূলধারার ক্রেডিট পেতে সক্ষম হবে না, তখন আপনি ক্রেডিট ঝুঁকি সম্পর্কে চিন্তা করতে শুরু করেন। কারণ ব্যাংক ঋণ দিতে চায়, তাই না?

ব্যাংকগুলি যা করে তা হ'ল ঋণের মাধ্যমে অর্থ বিক্রি করে। কিন্তু তারা লোকেদের কাছে অর্থ বিক্রি করতে যাচ্ছে না যে তাদের ঝুঁকি মডেলগুলি বলে যে ভাল ক্রেডিট ঝুঁকি নয়, বা অন্তত ... যা অতীতে হয়েছে। আর্থিক সঙ্কটের কথাও তাই। কিন্তু তাত্ত্বিকভাবে বলতে গেলে, ব্যাঙ্কগুলি তা করতে চায় না।

পৃষ্ঠা: ঠিক আছে, এবং তারপরে আর্থিক সংকট তাদের মারধর করে, তাই তারা আবার এটি না করতে খুব আগ্রহী। এবং ব্যাঙ্কগুলির সাথে জিনিসটি হল, তাদের কাছে এই অতি অত্যাধুনিক মডেলগুলি রয়েছে যা তাদের একটি ভাল ধারণা দেয় যে একজন ব্যক্তি একটি ভাল ঝুঁকি বা না, যা, যখন আপনি এই পিয়ার-টু-পিয়ার লেনদেন সাইটগুলির সাথে তুলনা করেন - - উদাহরণস্বরূপ, জর্ডান ওয়াথেন পরের দিন একটি নিবন্ধ লিখেছিলেন যেটিতে দেখানো হয়েছিল যে প্রসপার লোন মার্কেটপ্লেস, যা এই পিয়ার-টু-পিয়ার লেনদেন সাইটগুলির মধ্যে একটি - এটি এখনও সর্বজনীন নয়, তবে তারা একটি S1 জমা দিয়েছে, যা অংশ নিজেকে তালিকাভুক্ত করার জন্য আপনাকে যে কাগজপত্র জমা দিতে হবে।

এটি বলে যে Prosper তাদের সাইটে উদ্ভূত ঋণের 59% জন্য কর্মসংস্থান এবং/অথবা আয় যাচাই করেছে। ব্যাংকগুলি খুব যে 100% লোককে তারা ঋণ দেয়, 59% নয় (হাসি)। এটি একটি বিশাল পার্থক্য. এবং তারপরে, সেই ঋণগুলি থেকে, যেখানে তারা আয় এবং/অথবা কর্মসংস্থান যাচাই করেছে, তারা তাদের 15% তালিকা থেকে সরিয়ে দিয়েছে। যে বেশ কয়েক. আপনি জানেন আমি কি বলতে চাচ্ছি?

ম্যাক্সফিল্ড: হ্যাঁ। আমাকে এটা সোজা করতে দিন - তারা আয় এবং ক্রেডিট ঝুঁকি 59% পরীক্ষা করে, এবং তারপর 59% এর 15%? এটা কি সঠিক? তারা কি তারপর বাছাই করে?

পৃষ্ঠা: হ্যাঁ।

ম্যাক্সফিল্ড: তাহলে, অন্য 41% এর কি হল?

পৃষ্ঠা: তারা মোটেও চেক করা হয়নি। তারা শুধু তাদের সাইটে তাদের ছেড়ে.

ম্যাক্সফিল্ড : তারা শুধু -- (হেসে)

পৃষ্ঠা: তাহলে, আরও কতজন (হাসি) তালিকাভুক্ত হতেন কে জানে?

ম্যাক্সফিল্ড: হ্যাঁ, ওটা ঠিক আছে. দারুণ. এবং, আমি বলতে চাচ্ছি, এটি সত্যিই, সত্যিই, সত্যিই ঝুঁকিপূর্ণ। যে বিন্দু আপনি তৈরি করছেন.

পৃষ্ঠা: হ্যাঁ। এটা সুপার ঝুঁকিপূর্ণ. এবং প্রসপার একা নয়। ঋণদান ক্লাব, এটি প্রকাশ করে না যে এটি তার কতগুলি ঋণ চেক করে, এটি কেবল বলে যে এটি তাদের সবগুলি পরীক্ষা করে না। তাহলে, কে জানে সেই শতাংশ কত? (হাসি)

ম্যাক্সফিল্ড: (হাসি) এটা রাশিয়ান রুলেটের মত।

পৃষ্ঠা: (হাসি) হ্যাঁ, বেশ।

ম্যাক্সফিল্ড: এখন, এখানে আরেকটি মজার বিষয়, অন্য একটি নির্দিষ্ট কোম্পানি সম্পর্কে কথা বলতে, তাহলে আপনি লেন্ডিং ক্লাবের দিকে তাকান। লেন্ডিং ক্লাব, আপনি যদি তাদের পরিচালনা পর্ষদে যান, এবং আপনি দেখতে পান যে সেই বোর্ডে কে বসে আছে, আপনার কাছে ল্যারি সামারস, একজন প্রাক্তন ট্রেজারি সেক্রেটারি, এবং গ্যাবি এবং আমি অতীতে এই বিষয়ে কথা বলেছি, ল্যারি সামারস শর্তে বিতর্কিত হতে পারে কিছু জিনিস যা তিনি বলেছেন, কিন্তু আর্থিক জগতে এমন অনেক লোক নেই যারা সত্যিই জানেন কী ঘটছে যারা তার বুদ্ধিমত্তাকে প্রশ্নবিদ্ধ করবে এবং তিনি অর্থ ও অর্থনীতি এবং এই জাতীয় জিনিস সম্পর্কে কী জানেন।

আপনার কাছে জন ম্যাকও আছে, যিনি এর প্রাক্তন সিইও ছিলেন মরগ্যান স্ট্যানলি (NYSE: MS). আপনার কাছে মেরি মিকারও আছে, যিনি একজন অংশীদার ক্লেইনার পারকিন্স। বিশেষ করে ধার দেওয়া ক্লাব কিছু ফ্লাই বাই-নাইট কোম্পানি নয়। এরা প্রতিষ্ঠিত মানুষ যারা জানে তারা কি করছে। কিন্তু তারা 'জন ম্যাক্সফিল্ড জো শ্মোকে ধার দিচ্ছেন' এর চেয়ে ভিন্ন ব্যবসায়িক মডেলের দিকে বিকশিত হচ্ছে। তারা যেখানে ছোট ব্যবসা ঋণের উৎপত্তি হবে তার সাথে জড়িত এবং তারপর সেগুলিকে একগুচ্ছ কমিউনিটি ব্যাঙ্কের কাছে সিন্ডিকেট করবে যাদের অন্যথায় তাদের স্থানীয় বাজারের বাইরে এক্সপোজার নেই।

পৃষ্ঠা: হ্যাঁ, এবং আমি আসলে দেখতে পারতাম যে এটি কাজ করছে। কিন্তু আমি মনে করি যে লোকেদের প্রকৃত স্টক কম হওয়ার কারণ বনাম তারা প্ল্যাটফর্মের মধ্যে যা কিছু ঋণ করেছে তা হল কারণ সেখানে অনেক অনিশ্চয়তা রয়েছে। এবং এটি একটি দুর্দান্ত ধারণার মতো মনে হয়েছিল যখন এটি প্রথম প্রকাশিত হয়েছিল, এবং তারপরে লোকেরা এটি সম্পর্কে আরও বেশি করে পড়তে শুরু করেছিল, এবং আমি যেমন বলেছিলাম, যা তাদের সাথে আসল তা যাচাই করে যে এই ঋণগুলি কে তালিকাভুক্ত করছে ... যদি এটি নিশ্চিত না হয় , এটা স্কেচি ধরনের.

সুতরাং, যতক্ষণ না এই জিনিসগুলি কাজ করে, আমি জানি না যে বিশেষ করে এইগুলিতে বিনিয়োগ করা একটি দুর্দান্ত ধারণা। এছাড়াও, এটি এমন একটি এলাকা যা নিয়ন্ত্রণের জন্য উপযুক্ত যা এখনও করা হয়নি। এবং যতক্ষণ না এটি ঘটছে, এটি খুব আঘাত বা মিস করেছে যে এটি সাধারণভাবে বেঁচে থাকবে কিনা। আপনি জানেন আমি কি বলতে চাচ্ছি?

ম্যাক্সফিল্ড: হ্যাঁ, এটি সত্যিই একটি ভাল পয়েন্ট, সেই নিয়ন্ত্রক পয়েন্টটি আসলে একটি সত্যিই ভাল পয়েন্ট যা আমি ভাবিনি। আমার আসল বিশেষত্ব হল ব্যাঙ্কিংয়ের ইতিহাস, এবং ব্যাঙ্কিংয়ের ইতিহাস ক্রেডিট চক্র নিয়ে গঠিত। যদি আপনি ফিরে যান, মূলত, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের শুরুতে, আমাদের কাছে এই বিশাল, বড় ক্রেডিট চক্রের 20টির মতো কিছু ছিল। আমি এর দ্বারা যা বোঝাতে চাইছি তা হল, যেখানে অর্থনীতির উন্নতির সময় ঋণের ক্ষতি সত্যিই কম হয়, এবং তারপরে যখন পরিস্থিতি খারাপ হয়ে যায় তখন ঋণের ক্ষতি সত্যিই বেশি হয়, যা আমরা মহামন্দা এবং আর্থিক সঙ্কট এবং এর মতো জিনিস দেখেছি।

তাই আমার কাছে বড় প্রশ্ন, এবং আমি প্রশ্নটি বলার পরে আমি একটি উত্তর দেব, তা হল এই কোম্পানিগুলি বা এই মডেল ক্রেডিট মার্কেটে গুরুতর মন্দা থেকে বাঁচবে কিনা। এটা আমার মতামত যে তারা তাদের মধ্যে একটি মাধ্যমে এটি করতে যাচ্ছেন কোন উপায় নেই. আমি যে সম্পূর্ণ ভুল হতে পারে. কিন্তু এই প্ল্যাটফর্মে থাকা ঋণগ্রহীতাদের গুণমান, যেমনটা আমি বুঝতে পেরেছি, ব্যারেলের নীচে। এবং ব্যারেলের নীচে, আপনার ক্রেডিট পরিসংখ্যানের পরিপ্রেক্ষিতে, চক্রটি বন্ধ হয়ে গেলে আপনি তাদের উপর বিশাল ঋণ ক্ষতি দেখতে পান।

পৃষ্ঠা: হ্যাঁ। মানে, আমি অনুমান করছি যে এর অন্য দিকটি হবে, এই লোকেরা আর কোথা থেকে টাকা পাবে? উত্তর হবে payday ঋণদাতাদের, এবং যে সম্ভবত উপায় এর চেয়ে খারাপ, বিশেষ করে তাদের জন্য.

ম্যাক্সফিল্ড: হ্যাঁ, তাদের জন্য এটা আরও খারাপ, কিন্তু--

পৃষ্ঠা: কিন্তু যারা এতে বিনিয়োগ করছেন তাদের জন্য এটা আমাদের জন্য আরও খারাপ।

ম্যাক্সফিল্ড: হুবহু। এবং আপনি এটাও বলতে পারেন, হয়তো তাদের বাইরে যাওয়া উচিত নয় -- যদি কোনো ব্যাঙ্ক তাদের ব্যবসায়িক পরিকল্পনার দিকে নজর দেয় বা যা কিছুর জন্য তারা অর্থ চায় এবং ধার দিতে ইচ্ছুক না হয়, তাহলে হয়তো তাদের অন্য জিনিসগুলি খোঁজা উচিত, কারণ যদি একটি ব্যাঙ্ক মনে করে যে তারা ডিফল্ট হতে চলেছে, এবং তারা ডিফল্ট করে, প্ল্যাটফর্মটি কী তা বিবেচ্য নয়, এটি আপনার ক্রেডিট নষ্ট করবে। ঠিক? সুতরাং, যারা এই প্ল্যাটফর্মগুলিতে ঋণ খুঁজছেন তাদের জন্য এটি একটি চিহ্ন হতে পারে।

পৃষ্ঠা: হ্যাঁ। এটি একটি কঠিন প্রশ্ন, কারণ মানুষের যদি অর্থের প্রয়োজন হয় তবে তারা এটি কোথা থেকে পেল? কিন্তু, যদি সেগুলি এমন একটি খারাপ ঝুঁকি হয়... যাইহোক, এটি এমন একটি প্রশ্ন যা আপনার এবং আমি সমাধান করার জন্য নয়, ম্যাক্সফিল্ড। (হাসি)

ম্যাক্সফিল্ড: (হাসি) এটা হল দর্শন।





^