বিনিয়োগ

একজন নতুন সিইও কি ক্রাফ্ট হেইঞ্জের জন্য জিনিসগুলি ঘুরিয়ে দিতে পারে?

যখন ওয়ারেন বাফেট এবং 3G ক্যাপিটাল দল গঠন করে ক্রাফট হেইঞ্জ (নাসডাক: কেএইচসি)2015 সালে, পরিকল্পনাটি ছিল বৃহৎ সংঘের জন্য অন্যান্য ভোক্তা খাদ্যের ব্র্যান্ডগুলি অর্জন করা এবং 3G ক্যাপিটালের নামকরা নেতৃত্বকে তার খরচ কমানোর জাদুতে কাজ করতে দেওয়া। তবে, সেই কৌশলটি শোধ করতে ব্যর্থ হয়েছে। দুই বছর আগে ইউনিলিভারের জন্য একটি নাটক তৈরি করা সত্ত্বেও কোম্পানিটি একটি বড় চুক্তি বন্ধ করেনি। ক্যাপিটুলেশনটি ফেব্রুয়ারিতে এসেছিল যখন কোম্পানি ঘোষণা করেছিল যে এটি .4 বিলিয়ন গুডউইল রাইটডাউন নেবে এবং তার লভ্যাংশ কমিয়ে দেবে, একদিনে স্টক প্রায় 30% কমিয়ে দেবে।

একটি নতুন দিকনির্দেশের সন্ধানে, সংস্থাটি এইমাত্র ঘোষণা করেছে যে এটি সিইও বার্নার্ডো হিসকে মিগুয়েল প্যাট্রিসিওর সাথে প্রতিস্থাপন করবে, যিনি একজন সিনিয়র এক্সিকিউটিভ Anheuser-Busch InBev . আসুন কোম্পানির সবচেয়ে বড় চ্যালেঞ্জগুলি দেখুন, এবং প্যাট্রিসিও লাগাম নেওয়ার সাথে সাথে বিনিয়োগকারীদের কী আশা করা উচিত।

কেচাপের বোতল ধরে থাকা একজন ব্যক্তির পাশে একটি অল্পবয়সী মেয়ে একটি হট ডগ ধরে আছে

ইমেজ সোর্স: ক্রাফট হেইঞ্জ।



বার্নার্ডো হিসের ভুল পদক্ষেপ

বার্নার্দো হিস ক্রাফ্ট হেইঞ্জকে যেভাবে একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি কোম্পানি চালাতেন, তাতে অবাক হওয়ার কিছু নেই কারণ তিনি 3G ক্যাপিটাল এবং ফার্মের ট্র্যাক রেকর্ডের অংশীদার। Hees 2013 সালে Heinz-এর CEO নিযুক্ত হন যখন এটি মূলত 3G ক্যাপিটাল দ্বারা অধিগ্রহণ করা হয়েছিল এবং বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে . তিনি 2015 সালে ক্রাফ্টের সাথে বিলিয়ন একীভূতকরণের তদারকি করেছিলেন এবং তখন থেকেই কম পারফরমিং কোম্পানি পরিচালনা করেছেন। এর আগে, হিস বার্গার কিং-এর সিইও ছিলেন, যেটি আরও সফল হলেও 3G ক্যাপিটাল বিনিয়োগ ছিল।

শুরু থেকে. ক্রাফ্ট হেইঞ্জ ঋণে জর্জরিত ছিল, এবং কোম্পানিটি দ্রুত তার আর্থিক অবস্থার উন্নতির জন্য 3G-এর সাধারণ খরচ-কাটা কৌশলের দিকে ফিরে যায়। কর্পোরেট ওভারহেড এবং গবেষণা ও উন্নয়নে গভীর কাটছাঁট করা হয়েছিল এবং একীভূতকরণ সম্পূর্ণ করার চার মাসের মধ্যে 10% কর্মচারীকে বরখাস্ত করা হয়েছিল।



মুনাফা কমানোর প্রক্রিয়ায়, কোম্পানিটি ব্র্যান্ড উদ্ভাবন এবং সৃজনশীল বিপণন সহ দীর্ঘমেয়াদী প্রচেষ্টার দৃষ্টিশক্তি হারিয়েছে। এই একটি সময় ঘটেছে ব্যাঘাতের সময় ভোক্তা-প্যাকেজড খাদ্য শিল্পে যখন স্টার্ট-আপগুলি, তলাবিহীন ভেঞ্চার ক্যাপিটাল তহবিল দ্বারা অর্থায়িত, সহস্রাব্দের নীতি এবং সরাসরি-ভোক্তা-ভোক্তা ব্যবসায়িক মডেলগুলির সাথে পরিপক্ক ব্র্যান্ডগুলিকে আক্রমণ করে (প্রধান খুচরা বিক্রেতাদের ব্যক্তিগত লেবেল ব্র্যান্ডের অতিরিক্ত প্রতিযোগিতার কথা উল্লেখ না করে)। ফলস্বরূপ, ক্রাফ্ট হেইঞ্জের স্থিতিশীল ব্র্যান্ডের ভোক্তাদের ধারণা ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে এবং বাজারের শেয়ার হারিয়েছে।

উদাহরণস্বরূপ, স্বাস্থ্যকর বিকল্পের জন্য ভোক্তাদের পছন্দ বৃদ্ধি হওয়া সত্ত্বেও এর অস্কার মায়ার ব্যবসা তার ক্লাসিক প্রক্রিয়াজাত মাংস বিক্রিতে আটকে আছে। নিলসনের মতে, প্রক্রিয়াজাত মাংসের বাজারে অস্কার মায়ারের বাজার অংশ 2015 থেকে 2018 সালের মধ্যে 34% থেকে 30.5% কমেছে।

বিগত কয়েক বছরের নিট ফলাফল হল মুষ্টিমেয় ছোট অধিগ্রহণ, স্থবির রাজস্ব, কমে যাওয়া মুনাফা, এবং এখনও একটি জটিল ঋণের বোঝা।



KHC রাজস্ব (TTM) চার্ট

আপনি রবিনহুডে পেনি স্টক ট্রেড করতে পারেন

দ্বারা ডেটা YCharts .

Hees Kraft Heinz-এর জন্য 3G প্লেবুক অনুসরণ করে, একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি হোল্ডিংয়ের মতো কোম্পানি চালায়, কিন্তু এই প্রক্রিয়ার মধ্যে, তিনি কোম্পানিটিকে কিছু প্রয়োজনীয় বিনিয়োগ এবং উদ্ভাবনের জন্য ক্ষুধার্ত করেছিলেন।

মিগুয়েল প্যাট্রিসিওর কাছ থেকে আমরা কী আশা করতে পারি?

শেয়ারহোল্ডাররা আশা করছেন মিগুয়েল প্যাট্রিসিও জুলাইয়ে দায়িত্ব নেওয়ার সময় ক্রাফ্ট হেইঞ্জে নতুন শক্তি নিয়ে আসবে।

প্রথমত, বিগত দুই দশক AB InBev-এ কাটিয়েছেন, যার মধ্যে প্রধান বিপণন কর্মকর্তা হিসেবে কাজ করেছেন, প্যাট্রিসিও একজন 'মার্কেটিং গায়', 'ফাইনান্স লোক' নয়। বিয়ার জায়ান্টে থাকাকালীন, তিনি বুডওয়েজার এবং স্টেলা আর্টোইস সহ ব্র্যান্ডগুলি পরিচালনা করেছিলেন, যে দুটিই তার মেয়াদে শক্তিশালী জৈব বৃদ্ধি দেখেছিল। মার্সেল হারম্যান টেলস, ক্রাফ্ট হেইঞ্জ বোর্ডের সদস্য, প্যাট্রিসিওকে 'শিল্পের সেরা ব্র্যান্ড-বিল্ডিং মনদের একজন' বলে বর্ণনা করেছেন।

দ্বিতীয়ত, যদিও প্যাট্রিসিও একটি 3G ক্যাপিটাল পোর্টফোলিও কোম্পানিতে সিনিয়র এক্সিকিউটিভ হিসেবে কাজ করেছেন, তিনি সরাসরি প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্মে নিযুক্ত নন। অতএব, তিনি একজন বহিরাগত হিসাবে ক্রাফ্ট হেইঞ্জের পরিস্থিতির মধ্যে আসেন, যে কেউ '3G মানসিকতা' থেকে আংশিকভাবে সরে গেছে যা গত কয়েক বছর ধরে পথপ্রদর্শক।

ঘোষণার পর থেকে, প্যাট্রিসিও সর্বজনীন বিবৃতি দিয়েছে যা ব্র্যান্ডগুলি পুনর্নির্মাণে ফোকাস করার তার অভিপ্রায় নিশ্চিত করে। একটি টিভি সাক্ষাৎকারের সময় তিনি মন্তব্য করেছিলেন, 'আমার প্রোফাইল অনেক বেশি ভোক্তা-কেন্দ্রিক দৃষ্টিভঙ্গি নিয়ে আসবে]।' তিনি আরও বলেন, 'আমি মনে করি খরচ কমানোর আবেশের চেয়ে দক্ষতার আবেশ অনেক বড় হতে হবে।'

প্যাট্রিসিওর নিয়োগ একটি উত্সাহজনক চিহ্ন যে ক্রাফ্ট হেইঞ্জ তার ব্র্যান্ডগুলিতে পুনঃবিনিয়োগের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে একটি নতুন কৌশল গ্রহণ করছে এবং তিনি কীভাবে তার দৃষ্টিভঙ্গি বাস্তবায়ন করেন তা দেখতে আকর্ষণীয় হবে।

তাহলে Kraft Heinz এখান থেকে কোথায় যাবে?

নিকটবর্তী সময়ে, কোম্পানি যোগ নয়, বিয়োগের মাধ্যমে তার ব্র্যান্ডের পোর্টফোলিও পরিবর্তন করতে পারে। Hees ইঙ্গিত দিয়েছে যে কোম্পানি এমন ব্র্যান্ডগুলির সাথে অংশ নেবে যেগুলির প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা নেই, এবং ম্যাক্সওয়েল হাউস কফি সহ বেশ কয়েকটি সম্ভাব্য ডাইভেস্টিচারের রিপোর্ট রয়েছে৷

একটি নতুন গাড়ির জন্য ঋণ গ্রহীতার প্রতি মাসে .8% খরচ হয়। কান কি?

মাঝারি থেকে দীর্ঘমেয়াদে, এটা অনুমান করা নিরাপদ যে প্যাট্রিসিও ক্রাফ্ট হেইঞ্জকে একটি ভিন্ন ট্র্যাজেক্টোরিতে রাখার চেষ্টা করবেন, যা জৈব বৃদ্ধি প্রদান করতে পারে, এমনকি লাভজনকতার খরচেও। যাইহোক, বিশাল কোম্পানি রাতারাতি কোর্স পরিবর্তন করতে সক্ষম হবে না। Kraft Heinz এর ব্যালেন্স শীটে এখনও বিলিয়ন ঋণ রয়েছে এবং এর নমনীয়তা সীমিত করে, এবং এটির অনেক পরিণত ব্র্যান্ড সম্পর্কে ভোক্তাদের ধারণা উন্নত করতে সময় লাগবে।



^