বিনিয়োগ

আরও ভাল কিনুন: অ্যাবট ল্যাবরেটরিজ বনাম ডেক্সকম

মেডিকেল ডিভাইস নির্মাতারা অ্যাবট ল্যাবরেটরিজ (এনওয়াইএসই:এবিটি)এবং ডেক্সকম ( NASDAQ:DXCM )আশা করি ছোট পণ্যগুলি রোগী এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য একইভাবে বড় প্রভাব ফেলতে পারে; উভয় কোম্পানির নতুন, মসৃণ ক্রমাগত গ্লুকোজ মনিটরিং ডিভাইস (সিজিএম) কাজ করছে। ইন্টারন্যাশনাল ডায়াবেটিস ফেডারেশন অনুসারে, ডায়াবেটিস বিশ্বের সবচেয়ে প্রচলিত রোগগুলির মধ্যে একটি, 2045 সালের মধ্যে 700 মিলিয়ন মানুষ এটির সাথে বসবাস করবে বলে আশা করা হচ্ছে।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 34 মিলিয়ন ডায়াবেটিস রোগী রয়েছে, যেখানে প্রতি বছর 1.5 মিলিয়ন লোক নতুনভাবে ধরা পড়ে। অনেক ডায়াবেটিস রোগীরা CGM-এর দিকে ঝুঁকছেন -- যা তাদের রক্তে শর্করার সুস্থ মাত্রা নিশ্চিত করার জন্য আঙুল ঠেকানোর পরিবর্তে রিয়েল-টাইম মনিটরিং প্রদান করে। যেসব কোম্পানি CGM বিক্রি করে তারা মহাকাশে বৃদ্ধি এবং প্রতিযোগিতা উভয়ই আশা করতে পারে; একটি সমীক্ষা অনুসারে, 2027 সাল পর্যন্ত চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বৃদ্ধির হার প্রায় 22% হবে বলে আশা করা হচ্ছে।

একটি আপেল এবং একটি ডায়াবেটিস মনিটর ধরে থাকা যুবতী মহিলা৷

ছবির উৎস: Getty Images।





ডেক্সকমের জন্য মামলা

ডেক্সকম স্টক এই বছর 56% এর বেশি বেড়েছে, কিন্তু গত তিন মাসে , এটা 19% এর বেশি কমে গেছে। এটি তৃতীয় ত্রৈমাসিকের কিছু খুব ভাল পরিসংখ্যান সত্ত্বেও যা 0.9 মিলিয়ন রাজস্ব অন্তর্ভুক্ত করেছে, যা বছরে 26% বৃদ্ধি পেয়েছে; .2 মিলিয়নের নিট আয়, 58.6% বেড়েছে; এবং এই বছর এ পর্যন্ত 138.4 মিলিয়ন ডলার নিট আয়। (গত বছর, কোম্পানিটি প্রথমবারের মতো মুনাফা করেছে, 1.1 মিলিয়ন নেট আয়ের সাথে শেষ করেছে।)

স্টকের সাম্প্রতিক পতনের জন্য বেশ কয়েকটি ব্যাখ্যা রয়েছে। একের জন্য, এটি অ্যাবট থেকে CGM স্পেসে বর্ধিত প্রতিযোগিতামূলক চাপের সম্মুখীন হয়েছে, যা সম্প্রতি ইউরোপে তার Freestyle Libre 3 ডিভাইস চালু করেছে এবং শীঘ্রই মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তা করবে।



DexCom-এর বর্তমান GCM মডেল, G6, সেন্সর ব্যবহার করে যেগুলি প্রতি 10 দিনে প্রতিস্থাপন করতে হবে, যার খরচ বীমার আগে প্রতি বছর ,828 হতে পারে৷ অ্যাবটের ফ্রিস্টাইল Libre 2 এবং Libre 3-এ সেন্সর রয়েছে যা প্রতি 14 দিনে পরিবর্তন করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, তাই সেন্সরগুলির জন্য বার্ষিক খরচ সাধারণত ,398 হয়৷ যাইহোক, ডেক্সকম বলেছে যে এটি আগামী বছরের শুরুর দিকে তার G7 GCM ডিভাইসটি চালু করবে বলে আশা করছে; এটিকে দুই সপ্তাহের জন্য পরিধান করার জন্যও ডিজাইন করা হয়েছে, যার ফলে এর সেন্সর কম ব্যয়বহুল। এটি একটি নিকেলের আকারের প্রায় খুব ছোট হবে (অ্যাবটের লিব্রে 3 দুটি স্ট্যাক করা পেনিসের আকার বলে বলা হয়)।

কিভাবে মূলধন লাভ ট্যাক্স সংরক্ষণ করতে হয়

ডেক্সকম স্টকের উপর ওজন হতে পারে এমন আরেকটি কারণ হল স্বাস্থ্যসেবা সংস্কার সম্পর্কে বিশ্লেষক উদ্বেগ - বিশেষত, উদ্বেগ যে প্রেসিডেন্ট-নির্বাচিত জো বিডেনের প্রশাসন CGM ডিভাইসের উচ্চ খরচকে লক্ষ্য করবে। স্টক পতনের সবচেয়ে সম্ভাব্য কারণ, যাইহোক, এর উপার্জন, যতটা ভালো হয়েছে, স্টকের দামকে ন্যায্যতা দেয় না। শিল্পের প্রতিযোগী অ্যাবট এবং মেডট্রনিকের তুলনায় এর মূল্য-থেকে-আয় (P/E) অনুপাত আকাশছোঁয়া।

যাইহোক, 140-এর P/E নিজেই বিভ্রান্তিকর, কারণ এটি ডেক্সকমের প্রত্যাশিত বৃদ্ধিকে বিবেচনায় নেয় না। আপনি যদি 0.633 এর ফরওয়ার্ড প্রাইস-টু-অর্নাংস-টু-গ্রোথ রেশিও দেখেন, কোম্পানির শেয়ারের দাম আসলে লাইনের বাইরে নয়, যদিও এটি এখনও অ্যাবটের থেকে বেশি।



MDT PE অনুপাত চার্ট

MDT PE অনুপাত দ্বারা ডেটা YCharts

অ্যাবট ল্যাবরেটরিজ জন্য মামলা

অ্যাবটের মার্কেট ক্যাপ ডেক্সকমের চেয়ে ছয় গুণ বড়, এবং প্রাক্তন কোম্পানিটি আরও বৈচিত্র্যময়। এটির চারটি বিভাগ রয়েছে: পুষ্টি, ডায়াগনস্টিকস, প্রতিষ্ঠিত ফার্মাসিউটিক্যালস এবং মেডিকেল ডিভাইস। CGMs শুধুমাত্র কোম্পানির মেডিকেল ডিভাইস বিক্রয় অংশ. কোম্পানিটি বলেছে যে তার ডায়াবেটিস কেয়ার অফারগুলি তৃতীয় ত্রৈমাসিকে 3 মিলিয়ন এনেছে, যা তার .9 বিলিয়ন সামগ্রিক বিক্রয়ের 9.4% এর কিছু বেশি।

তবে এই সমস্ত আকার সম্ভবত স্ট্রাটোস্ফিয়ারিক বৃদ্ধিকে সীমিত করবে। যে .9 বিলিয়ন আগের বছরের তুলনায় একটি 9.6% ভাল ছিল; অ্যাবটের নেট আয় .3 বিলিয়ন, এদিকে, বছরে 11.7% কমেছে। ত্রৈমাসিকে কোম্পানির সবচেয়ে কার্যকরী বিভাগটি ছিল ডায়াগনস্টিকস, যা বলেছে যে বছরে 38.2% বৃদ্ধি পেয়েছে, প্রাথমিকভাবে এর COVID-19 ডায়াগনস্টিক পরীক্ষাগুলি থেকে বৃদ্ধি পাওয়ার কারণে৷

চুরি যাওয়া গাড়ি খুঁজে পাওয়ার সম্ভাবনা

ত্রৈমাসিকের সময়, অ্যাবট মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে FreeStyle Libre 2 চালু করেন এবং FreeStyle Libre 3-এর জন্য ইউরোপের CE মার্ক অনুমোদন লাভ করেন। অ্যাবট স্টকের একটি বড় সুবিধা হল এটি শিল্পের সবচেয়ে সামঞ্জস্যপূর্ণ লভ্যাংশগুলির একটির সাথে আসে। একটি ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাট, কোম্পানিটি গত 48 বছর ধরে প্রতি বছর তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে। এই বছর, এটি শেয়ার প্রতি ত্রৈমাসিক পেআউট

মেডিকেল ডিভাইস নির্মাতারা অ্যাবট ল্যাবরেটরিজ (এনওয়াইএসই:এবিটি)এবং ডেক্সকম ( NASDAQ:DXCM )আশা করি ছোট পণ্যগুলি রোগী এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য একইভাবে বড় প্রভাব ফেলতে পারে; উভয় কোম্পানির নতুন, মসৃণ ক্রমাগত গ্লুকোজ মনিটরিং ডিভাইস (সিজিএম) কাজ করছে। ইন্টারন্যাশনাল ডায়াবেটিস ফেডারেশন অনুসারে, ডায়াবেটিস বিশ্বের সবচেয়ে প্রচলিত রোগগুলির মধ্যে একটি, 2045 সালের মধ্যে 700 মিলিয়ন মানুষ এটির সাথে বসবাস করবে বলে আশা করা হচ্ছে।

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 34 মিলিয়ন ডায়াবেটিস রোগী রয়েছে, যেখানে প্রতি বছর 1.5 মিলিয়ন লোক নতুনভাবে ধরা পড়ে। অনেক ডায়াবেটিস রোগীরা CGM-এর দিকে ঝুঁকছেন -- যা তাদের রক্তে শর্করার সুস্থ মাত্রা নিশ্চিত করার জন্য আঙুল ঠেকানোর পরিবর্তে রিয়েল-টাইম মনিটরিং প্রদান করে। যেসব কোম্পানি CGM বিক্রি করে তারা মহাকাশে বৃদ্ধি এবং প্রতিযোগিতা উভয়ই আশা করতে পারে; একটি সমীক্ষা অনুসারে, 2027 সাল পর্যন্ত চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বৃদ্ধির হার প্রায় 22% হবে বলে আশা করা হচ্ছে।

একটি আপেল এবং একটি ডায়াবেটিস মনিটর ধরে থাকা যুবতী মহিলা৷

ছবির উৎস: Getty Images।

ডেক্সকমের জন্য মামলা

ডেক্সকম স্টক এই বছর 56% এর বেশি বেড়েছে, কিন্তু গত তিন মাসে , এটা 19% এর বেশি কমে গেছে। এটি তৃতীয় ত্রৈমাসিকের কিছু খুব ভাল পরিসংখ্যান সত্ত্বেও যা $500.9 মিলিয়ন রাজস্ব অন্তর্ভুক্ত করেছে, যা বছরে 26% বৃদ্ধি পেয়েছে; $72.2 মিলিয়নের নিট আয়, 58.6% বেড়েছে; এবং এই বছর এ পর্যন্ত 138.4 মিলিয়ন ডলার নিট আয়। (গত বছর, কোম্পানিটি প্রথমবারের মতো মুনাফা করেছে, $101.1 মিলিয়ন নেট আয়ের সাথে শেষ করেছে।)

স্টকের সাম্প্রতিক পতনের জন্য বেশ কয়েকটি ব্যাখ্যা রয়েছে। একের জন্য, এটি অ্যাবট থেকে CGM স্পেসে বর্ধিত প্রতিযোগিতামূলক চাপের সম্মুখীন হয়েছে, যা সম্প্রতি ইউরোপে তার Freestyle Libre 3 ডিভাইস চালু করেছে এবং শীঘ্রই মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তা করবে।

DexCom-এর বর্তমান GCM মডেল, G6, সেন্সর ব্যবহার করে যেগুলি প্রতি 10 দিনে প্রতিস্থাপন করতে হবে, যার খরচ বীমার আগে প্রতি বছর $3,828 হতে পারে৷ অ্যাবটের ফ্রিস্টাইল Libre 2 এবং Libre 3-এ সেন্সর রয়েছে যা প্রতি 14 দিনে পরিবর্তন করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, তাই সেন্সরগুলির জন্য বার্ষিক খরচ সাধারণত $2,398 হয়৷ যাইহোক, ডেক্সকম বলেছে যে এটি আগামী বছরের শুরুর দিকে তার G7 GCM ডিভাইসটি চালু করবে বলে আশা করছে; এটিকে দুই সপ্তাহের জন্য পরিধান করার জন্যও ডিজাইন করা হয়েছে, যার ফলে এর সেন্সর কম ব্যয়বহুল। এটি একটি নিকেলের আকারের প্রায় খুব ছোট হবে (অ্যাবটের লিব্রে 3 দুটি স্ট্যাক করা পেনিসের আকার বলে বলা হয়)।

ডেক্সকম স্টকের উপর ওজন হতে পারে এমন আরেকটি কারণ হল স্বাস্থ্যসেবা সংস্কার সম্পর্কে বিশ্লেষক উদ্বেগ - বিশেষত, উদ্বেগ যে প্রেসিডেন্ট-নির্বাচিত জো বিডেনের প্রশাসন CGM ডিভাইসের উচ্চ খরচকে লক্ষ্য করবে। স্টক পতনের সবচেয়ে সম্ভাব্য কারণ, যাইহোক, এর উপার্জন, যতটা ভালো হয়েছে, স্টকের দামকে ন্যায্যতা দেয় না। শিল্পের প্রতিযোগী অ্যাবট এবং মেডট্রনিকের তুলনায় এর মূল্য-থেকে-আয় (P/E) অনুপাত আকাশছোঁয়া।

যাইহোক, 140-এর P/E নিজেই বিভ্রান্তিকর, কারণ এটি ডেক্সকমের প্রত্যাশিত বৃদ্ধিকে বিবেচনায় নেয় না। আপনি যদি 0.633 এর ফরওয়ার্ড প্রাইস-টু-অর্নাংস-টু-গ্রোথ রেশিও দেখেন, কোম্পানির শেয়ারের দাম আসলে লাইনের বাইরে নয়, যদিও এটি এখনও অ্যাবটের থেকে বেশি।

MDT PE অনুপাত চার্ট

MDT PE অনুপাত দ্বারা ডেটা YCharts

অ্যাবট ল্যাবরেটরিজ জন্য মামলা

অ্যাবটের মার্কেট ক্যাপ ডেক্সকমের চেয়ে ছয় গুণ বড়, এবং প্রাক্তন কোম্পানিটি আরও বৈচিত্র্যময়। এটির চারটি বিভাগ রয়েছে: পুষ্টি, ডায়াগনস্টিকস, প্রতিষ্ঠিত ফার্মাসিউটিক্যালস এবং মেডিকেল ডিভাইস। CGMs শুধুমাত্র কোম্পানির মেডিকেল ডিভাইস বিক্রয় অংশ. কোম্পানিটি বলেছে যে তার ডায়াবেটিস কেয়ার অফারগুলি তৃতীয় ত্রৈমাসিকে $843 মিলিয়ন এনেছে, যা তার $8.9 বিলিয়ন সামগ্রিক বিক্রয়ের 9.4% এর কিছু বেশি।

তবে এই সমস্ত আকার সম্ভবত স্ট্রাটোস্ফিয়ারিক বৃদ্ধিকে সীমিত করবে। যে $8.9 বিলিয়ন আগের বছরের তুলনায় একটি 9.6% ভাল ছিল; অ্যাবটের নেট আয় $2.3 বিলিয়ন, এদিকে, বছরে 11.7% কমেছে। ত্রৈমাসিকে কোম্পানির সবচেয়ে কার্যকরী বিভাগটি ছিল ডায়াগনস্টিকস, যা বলেছে যে বছরে 38.2% বৃদ্ধি পেয়েছে, প্রাথমিকভাবে এর COVID-19 ডায়াগনস্টিক পরীক্ষাগুলি থেকে বৃদ্ধি পাওয়ার কারণে৷

ত্রৈমাসিকের সময়, অ্যাবট মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে FreeStyle Libre 2 চালু করেন এবং FreeStyle Libre 3-এর জন্য ইউরোপের CE মার্ক অনুমোদন লাভ করেন। অ্যাবট স্টকের একটি বড় সুবিধা হল এটি শিল্পের সবচেয়ে সামঞ্জস্যপূর্ণ লভ্যাংশগুলির একটির সাথে আসে। একটি ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাট, কোম্পানিটি গত 48 বছর ধরে প্রতি বছর তার লভ্যাংশ বাড়িয়েছে। এই বছর, এটি শেয়ার প্রতি ত্রৈমাসিক পেআউট $0.36 বাড়িয়েছে; বর্তমান দামে, এটি প্রায় 1.3% ফলন এবং 44.4% এর টেকসই পেআউট অনুপাত (12 মাস পিছিয়ে) কাজ করে।

অ্যাবটের বৈচিত্র্য এবং বৃহত্তর আকার এটি একটি প্রান্ত দিতে

যদিও এটি ডেক্সকমের জন্য এখনও আসতে পারে এমন দ্রুত বৃদ্ধি দেখতে পাচ্ছে না, অ্যাবটের অন্যান্য স্বাস্থ্যসেবা বিভাগগুলি এটিকে আবহাওয়ার আর্থিক ঝড়ের শক্তি দেয়। এছাড়াও, দুটি স্টকের তুলনা করে, এটির স্টকটির দাম আরও ভাল। সর্বোপরি, কোম্পানির লভ্যাংশ, যদিও অত্যধিক উদার নয়, সামঞ্জস্যপূর্ণ, নিরাপদ এবং বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘ সময়ের জন্য স্টক ধরে রাখার আরেকটি কারণ দেয়।

যাইহোক, ডেক্সকম একটি বৃদ্ধির স্টক বেশি, এবং যদি এটির নতুন জি 7 লঞ্চ সফল হয়, তবে অ্যাবটের তুলনায় এর স্টক অনেক বেশি স্বল্পমেয়াদী উত্থাপিত হবে। কোনটি আপনার জন্য ভাল তা নির্ভর করতে পারে আপনি কতটা ঝুঁকি-বিমুখ।

.36 বাড়িয়েছে; বর্তমান দামে, এটি প্রায় 1.3% ফলন এবং 44.4% এর টেকসই পেআউট অনুপাত (12 মাস পিছিয়ে) কাজ করে।

অ্যাবটের বৈচিত্র্য এবং বৃহত্তর আকার এটি একটি প্রান্ত দিতে

যদিও এটি ডেক্সকমের জন্য এখনও আসতে পারে এমন দ্রুত বৃদ্ধি দেখতে পাচ্ছে না, অ্যাবটের অন্যান্য স্বাস্থ্যসেবা বিভাগগুলি এটিকে আবহাওয়ার আর্থিক ঝড়ের শক্তি দেয়। এছাড়াও, দুটি স্টকের তুলনা করে, এটির স্টকটির দাম আরও ভাল। সর্বোপরি, কোম্পানির লভ্যাংশ, যদিও অত্যধিক উদার নয়, সামঞ্জস্যপূর্ণ, নিরাপদ এবং বিনিয়োগকারীদের দীর্ঘ সময়ের জন্য স্টক ধরে রাখার আরেকটি কারণ দেয়।

যাইহোক, ডেক্সকম একটি বৃদ্ধির স্টক বেশি, এবং যদি এটির নতুন জি 7 লঞ্চ সফল হয়, তবে অ্যাবটের তুলনায় এর স্টক অনেক বেশি স্বল্পমেয়াদী উত্থাপিত হবে। কোনটি আপনার জন্য ভাল তা নির্ভর করতে পারে আপনি কতটা ঝুঁকি-বিমুখ।



^