বিনিয়োগ

6টি কারণ ওয়ারেন বাফেট এমন একজন সফল বিনিয়োগকারী

'ওয়ারেন বাফেট' নামটি কার্যত ওয়াল স্ট্রিট সাফল্যের সমার্থক। সমষ্টির সিইও হিসেবে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে (NYSE:BRK.A)(NYSE:BRK.B), বাফেট 1965 সাল থেকে শেয়ারহোল্ডারদের জন্য 20.3% বার্ষিক রিটার্ন জেনারেট করেছে। এটি বেঞ্চমার্কের জন্য 10% বার্ষিক মোট রিটার্নের দ্বিগুণেরও বেশি (অর্থাৎ, লভ্যাংশ অন্তর্ভুক্ত) S&P 500 . এটি গত 55 বছরে S&P 500 এর থেকে 2,700,000% বেশি ভালো।

কিভাবে ওয়ারেন বাফেট এত বড় বিনিয়োগকারী হয়ে উঠলেন? এটি একটি নিখুঁত ট্র্যাক রেকর্ড থাকার দ্বারা ছিল না. ওমাহার ওরাকল কয়েকটি দুর্দান্ত কোম্পানির অবস্থান থেকে বেরিয়ে এসে টেবিলে কয়েক বিলিয়ন ডলার রেখে গেছে (আহেম, ডিজনি ) খুব তাড়াতাড়ি।

বরং, একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে ওয়ারেন বাফেটের সাফল্যের জন্য আমি নিম্নলিখিত ছয়টি বিষয়কে দায়ী করব।





ওয়ারেন বাফেট তার কোম্পানিতে

বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের সিইও ওয়ারেন বাফেট। ছবির উৎস: দ্য মটলি ফুল।

এক ডলারের সিলভার সার্টিফিকেটের মূল্য কত?

1. বাফেট একটি অপেক্ষাকৃত সংকীর্ণ গবেষণা ফোকাস বজায় রেখেছেন

ওমাহার ওরাকল প্রধানত তার গবেষণাকে সেই খাত এবং শিল্পের মধ্যে সীমাবদ্ধ রেখেছে যেখানে তিনি সবচেয়ে বেশি জ্ঞানী বোধ করেন। বাফেটের জন্য, এই ক্ষেত্রগুলি হল আর্থিক স্টক এবং ভোক্তা প্রধান। কোম্পানী, বিষয় এবং প্রবণতাগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে যা স্পষ্টভাবে তার আগ্রহের, বাফেট এই দুটি সেক্টরে বিজয়ীদের বাছাই করতে যথেষ্ট পারদর্শী হয়ে উঠেছেন।



বিরল দৃষ্টান্তগুলিতে যখন বাফেট তার ঐতিহ্যগত ফোকাসের বাইরে চলে গেছেন, ফলাফল সবসময় সুন্দর ছিল না। একটি সাম্প্রতিক উদাহরণ হতে পারে বিলিয়ন বিনিয়োগ পছন্দের স্টক অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম (এনওয়াইএসই:অক্সি). যদিও করোনাভাইরাস ডিজিজ 2019 (COVID-19) মহামারী এবং এটি ইউএস শেল শিল্পের জন্য কী করবে তা কেউই পূর্বাভাস দিতে পারেনি, বাফেট আনাদারকো অধিগ্রহণ করার সময় অক্সিডেন্টালের ঋণের বোঝা সম্পর্কেও সচেতন ছিলেন। বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে তার অক্সিডেন্টাল বিনিয়োগে স্নান করেছে।

বাইরে আড্ডা দেওয়ার সময় দুই বন্ধু একসাথে তাদের কোকা-কোলার বোতল ঝাঁকাচ্ছে।

ছবির উৎস: কোকা-কোলা।

2. তিনি সম্ভাব্য উচ্চ-পুরস্কার ডার্ট নিক্ষেপের চেয়ে প্রমাণিত ব্র্যান্ড-নাম ব্যবসাকে মূল্য দেন

ওয়ারেন বাফেটের সাফল্যের কারণ তিনি কীভাবে সময়-পরীক্ষিত ব্যবসায় স্পষ্ট প্রতিযোগিতামূলক সুবিধার সাথে বাজি ধরেন। ওয়াল স্ট্রিট এই মুহুর্তে বৃদ্ধির স্টকগুলির সাথে আচ্ছন্ন হতে পারে, তবে এটি কখনই ওমাহার শক্তির ওরাকল ছিল না। তিনি বরং পরিপক্ক, সময়-পরীক্ষিত ব্যবসায় কিনতে চান এবং সেই বিনিয়োগগুলিকে দীর্ঘ সময়ের জন্য আটকে রাখতে চান।



পানীয় দৈত্য কোকা কোলা (NYSE: KO), যা বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের সবচেয়ে দীর্ঘ মেয়াদী হোল্ডিং (1988 সাল থেকে), নিখুঁত উদাহরণ হিসাবে কাজ করে। কোকা-কোলা বিশ্বব্যাপী দুইটি দেশে (উত্তর কোরিয়া এবং কিউবা) ছাড়া অন্য সব দেশেই কাজ করে। এটি বিশ্বের সবচেয়ে স্বীকৃত ব্র্যান্ডগুলির মধ্যে একটি, এবং উন্নত দেশগুলিতে ঠান্ডা পানীয় বাজারের 20% শেয়ার নিয়ন্ত্রণ করে৷ কোকা-কোলার 20টিরও বেশি ব্র্যান্ড রয়েছে যা বার্ষিক বিক্রয় বিলিয়নের উত্তরে নিয়ে আসে।

বাফেট এমন ব্যবসা পছন্দ করেন যেগুলির সামান্য রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজন হয়৷ কোকা-কোলা দিয়ে তিনি ঠিক সেটাই পেয়েছেন।

অ্যাপলের সিইও টিম কুক একটি পণ্য ইভেন্টের সময় ভিড়ের কাছে হাত নেড়েছেন।

অ্যাপলের সিইও টিম কুক। ছবির উৎস: অ্যাপল।

3. বিনিয়োগের উদ্দেশ্যে বিশ্বস্ত ব্যবস্থাপনা দল অপরিহার্য

বাফেট বিশ্বস্ত এবং অত্যন্ত দক্ষ ব্যবস্থাপনা দলকেও মূল্য দেন। অনুপ্রাণিত এক্সিকিউটিভ যারা ক্রমাগত শেয়ারহোল্ডারদের মান তৈরি করতে এবং বিদ্যমান মার্কেট শেয়ার বজায় রাখতে বা বৃদ্ধি করতে দেখেন, বাফেট একটি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ঠিক তা-ই দেখেন।

গ্রহণ করা আপেল এর(NASDAQ: AAPL)টিম কুক। বাফেট একজন এক্সিকিউটিভের কাছ থেকে যা চান তা তিনি উপস্থাপন করেন। কুক অ্যাপলকে উচ্চ মার্জিন পরিষেবার দিকে নিয়ে যাচ্ছে। আক্রমনাত্মক শেয়ার বাইব্যাক তহবিল করার জন্য তিনি ব্যতিক্রমীভাবে কম সুদের ঋণের দিকে ঝুঁকেছেন।

অন্যদিকে, সিইও ক্যারোসেল এ ওয়েলস ফার্গো (NYSE:WFC)সম্ভবত কেন ওমাহার ওরাকল বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের শেয়ার 300 মিলিয়নেরও বেশি শেয়ার কেটে দিয়েছে। ওয়েলস ফার্গো 2009 এবং 2016 এর মধ্যে শাখা পর্যায়ে একটি আক্রমনাত্মক ক্রস-সেলিং অভিযানের অংশ হিসাবে 3.5 মিলিয়ন অননুমোদিত অ্যাকাউন্ট খোলার কথা স্বীকার করেছে। ভোক্তা আস্থা একটি গুরুতর আঘাত নিয়েছে. ব্যবস্থাপনায় বাফেটের আস্থার অভাব সম্পূর্ণরূপে অবস্থান থেকে প্রস্থান করার তার অভিপ্রায়কে ইঙ্গিত করে বলে মনে হয়।

একজন ব্যবসায়ী খাস্তা একশ ডলারের বিল দুটি প্রসারিত হাতে রাখছেন।

ছবির উৎস: Getty Images।

4. লভ্যাংশ স্টক সবসময় মনের শীর্ষ হয়

লভ্যাংশের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ বাফেটের দীর্ঘমেয়াদী সাফল্যে একটি বিশাল ভূমিকা পালন করেছে।

পরিপক্ক ব্যবসাগুলিকে পরিষ্কার-পরিচ্ছন্ন সুবিধা সহ কেনার দিকে বাফেটের ফোকাস মানে এই কোম্পানিগুলির মধ্যে অনেকগুলি লাভজনক এবং লভ্যাংশ দেওয়ার সম্ভাবনা বেশি৷ মহামারী আঘাত হানার আগে, বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে ট্র্যাকে ছিল প্রায় .7 বিলিয়ন জেনারেট করে 2020 সালে লভ্যাংশ আয়ে। এটি উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হয়েছে, সমস্ত এয়ারলাইন স্টক বুট পেয়েছে এবং মুষ্টিমেয় অন্যান্য আয়ের স্টক তাদের পেআউট হ্রাস বা স্থগিত করেছে। তা সত্ত্বেও, বার্কশায়ারের বার্ষিক আয় 3 বিলিয়ন ডলারের উপরে রয়েছে।

আরও কি, লভ্যাংশের স্টকগুলি ঐতিহাসিকভাবে সেইগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে যারা লভ্যাংশ দেয় না৷ জেপি মরগান অ্যাসেট ম্যানেজমেন্টের 2013 সালের একটি প্রতিবেদনে দেখা গেছে যে কোম্পানিগুলি 1972 এবং 2012 এর মধ্যে তাদের পে-আউটগুলি শুরু করেছে এবং বাড়ানো হয়েছে তাদের গড় বার্ষিক 9.5% রিটার্ন প্রদান করেছে। তুলনামূলকভাবে, যে স্টকগুলি লভ্যাংশ দেয়নি শুধুমাত্র একই সময়ের ফ্রেমে 1.6% বার্ষিক রিটার্ন পরিচালনা করে।

স্তুপীকৃত কয়েনের একটি আরোহী সিরিজের পিছনে একটি স্টপওয়াচ ধরে থাকা একজন ব্যবসায়ী।

ছবির উৎস: Getty Images।

5. তিনি তার বিনিয়োগ থিসিস খেলার অনুমতি দেয়

যুক্তিযুক্তভাবে সবচেয়ে শক্তিশালী জিনিস ওয়ারেন বাফেট যখন বিনিয়োগের ক্ষেত্রে করেন তখন কিছুই হয় না। তিনি এমন ব্যবসায় কেনাকাটা করেন যা তিনি বিশ্বাস করেন যে দুর্দান্ত এবং তারপরে অনেক, বহু বছর ধরে বসে থাকে। অন্য কথায়, ওমাহার ওরাকল যৌগিকতাকে তার জাদুতে কাজ করতে দেয়। বিনিয়োগের দিগন্ত যত দীর্ঘ হবে, তত শক্তিশালী চক্রবৃদ্ধি হতে পারে।

1982 সাল থেকে, বাফেট তার বর্তমান মোট সম্পদের 99.6% তৈরি করেছেন (1982 সালে 6 মিলিয়ন বনাম 2020 সালে .5 বিলিয়ন)। প্রকৃতপক্ষে, 1996 সাল থেকে তার মোট সম্পদের 80% উত্পন্ন হয়েছে।

আপনি 2020 সালে একটি রথ ইরাতে কতটা অবদান রাখতে পারেন
একশ ডলার বিলের ফ্যানযুক্ত স্তূপের উপরে একটি স্টেথোস্কোপ পড়ে আছে।

ছবির উৎস: Getty Images।

6. ওমাহার ওরাকল নিজেকে দক্ষ বিনিয়োগকারীদের সাথে ঘিরে রেখেছে

সবশেষে, বাফেটের সাফল্য একটি যোগ্য বিনিয়োগ দলের সাথে নিজেকে ঘিরে রাখার উপর নির্ভর করে। ডানহাতি মানুষ চার্লি মুঙ্গার এবং বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের বিনিয়োগকারী লেফটেন্যান্ট, টড কম্বস এবং টেড ওয়েশলার, গবেষণার ক্ষেত্রগুলি পূরণ করতে সহায়তা করতে পারেন যা বাফেট সাধারণত এড়িয়ে যান।

উদাহরণস্বরূপ, কম্বস এবং ওয়েসলার স্বাস্থ্যসেবা এবং প্রযুক্তি খাতে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের এক্সপোজার বাড়ানোর ক্ষেত্রে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করেছেন। বাফেট ক্লিনিকাল ট্রায়াল ডেটার উপর রাখা একটি বড় অনুরাগী নন, এবং উচ্চ-প্রযুক্তির উদ্ভাবন কখনও শীর্ষ বিনিয়োগ অগ্রাধিকার ছিল না। বিনিয়োগকারীদের সাথে যারা তার পাশে তাদের নিজের অধিকারে সফল, বাফেট নাটকীয়ভাবে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের শেয়ারহোল্ডারদের সম্পদ গড়ে তোলার দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনা বাড়িয়েছেন।



^